Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир" Код эмитента - 8 Учебный сайт
Учебные материалы


Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир" Код эмитента - 8




Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента:

Динамика собственных оборотных средств, напрямую зависит от роста собственного капитала и обратно зависит от увеличения объема основных средств.

Изменение в структуре баланса ОАО «Детский мир», связанные с выкупом в 2002 г. здания универмага и привлечением на эти цели краткосрочных кредитов, привели к заметному снижению показателя «собственные оборотные средства». Начиная с 2004 года, по мере


увеличения нераспределенной прибыли, формируется положительная динамика данного показателя.


В 2001-2002 г.г. в ОАО «Детский мир» индекс постоянного актива демонстрировал явную тенденцию к увеличению, в связи тем, что темпы роста внеоборотных активов (в частности, основных средств) опережали темпы роста собственного капитала (в частности нераспределенной прибыли) за счет выкупа и постановки на учет здания универмага.

Увеличение нераспределенной прибыли привело к снижению значения этого показателя.


Показатели ликвидности характеризует способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.


Рост финансовых коэффициентов ОАО «Детский мир» свидетельствует о том, что положение компании становится более устойчивым. Временное снижение коэффициентов связано с проведением серьезной инвестиционной программы, связанной с выкупом зданий универмага и привлечением на эти цели краткосрочных кредитов.


В 2001 г. ОАО «Детский мир» проводило активную политику приобретения активов. Основная часть капитальных вложений компании пришлась на приобретение у правительства Москвы здания универмага «Детский мир». В течение 2001 - 2003 г.г. для выкупа здания ОАО «Детский мир» привлекало заемные средства в виде краткосрочных валютных кредитов. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств предприятия привело к ухудшению структуры баланса и повышению риска утраты финансовой устойчивости, что нашло отражение в отрицательной динамике коэффициента текущей ликвидности.


Так, по состоянию на 31.12.01. значение коэффициента текущей ликвидности составляло 0,63 против 0,89 на начало года. По мере привлечения кредитов, динамика показателя текущей ликвидности приобретала негативный характер. На конец 2002 года сумма текущих обязательств ОАО “Детский мир” превышала величину оборотных активов в 3,54 раза и значение коэффициента текущей ликвидности составляло уже 0,28, а на конец 2003 года – 0,17. Начиная с 2004 г., по мере погашения кредитов, привлеченных на выкуп здания, динамика этого показателя приобрела положительный характер:


- по состоянию на 01.01.05. коэффициент текущей ликвидности составлял 0,63;


- по состоянию на 01.01.06 – 1,3, приблизившись к нормативному значению;


- по состоянию на 01.04.06 – 2,72 при нормативе 2,0


По мере погашения задолженности, связанной с выкупом здания, коэффициенты, характеризующие степень независимости от заемных средств (коэффициент финансовой зависимости, коэффициент автономии собственных средств), также претерпевают положительные изменения.


На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности и оно финансово устойчиво. Его платежеспособность находится на приемлемом уровне.


Предприятие характеризуется значительным запасом прочности и обладает широкими возможностями привлечения заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.


Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.


Ни один из членов Совета директоров Эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента.


4.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента


4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента


Размер и структур капитала эмитента на дату окончания 2001, 2002, 2003, 2004, 2005 г.г. и 1 квартала 2006 г. в соответствии с бухгалтерской отчетностью:

Показатель, тыс. руб.



2001



2002



2003



2004



2005



1 кв. 2006



а) размер уставного капитала эмитента, а также соответствие размера уставного капитала эмитента, приведенного в настоящем разделе, учредительным документам эмитента

22 004

22 004

22 004

22 004

22 004

22 004



Соответ-ствует Уставу

Соответ-ствует Уставу

Соответ-ствует Уставу

Соответ-ствует Уставу

Соответ-ствует Уставу

Соответ-ствует Уставу

б) общая стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций (долей) от размещенных акций (уставного капитала) эмитента

-

-

-

-

-

-

в) размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента

1 847

1 847

1 847

1 847

1 847

1 847

г) размер добавочного капитала эмитента, отражающий:
- прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки
- сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость
- другие источники

122868
36 974
73 007
12 887

122868
36 974
73 007
12 887

122868
36 974
73 007
12 887

122868
36 974
73 007
12 887

122868
36 974
73 007
12 887

122868
36 974
73 007
12 887

д) размер нераспределенной чистой прибыли эмитента

27 809

86 336

178650

277452

360695

403548

е) Общая сумма капитала эмитента



175000



233527



325842



424171



507414



550268



Структура и размер оборотных средств эмитента на дату окончания 2001. 2002, 2003, 2004, 2005 и 1 квартала 2006 г. в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента:

Показатель, тыс. руб.



2001



2002



2003



2004



2005



1 кв. 2006



Запасы

94998

98950

18754

12406

11855

7818

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

15770

16278

3873

3090

3644

2880

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

23849

33942

12310

77043

83490

86677

Краткосрочные финансовые вложения

89273

12500

30207

25063

25936

26151

Денежные средства

5449

12216

1363

5331

9962

3702

Оборотные средства, всего



229339



173886



66508



122932



134887



127228



Оборотные средства финансируются за счет собственных источников и займов.


4.3.2. Финансовые вложения эмитента


Общая сумма финансовых вложений эмитента на конец 2005 года: 32739 тыс. руб.


Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания 2005 г.:

Объект финансового вложения, ИНН



Место нахождения



Вид вложения



Размер вложения, тыс. руб.



Размер дохода



Доля вложения в общей сумме вложений, %



1. Долгосрочные финансовые вложения:





6 802,8



20,9

2. Краткосрочные финансовые вложения





25 936,0



79,2

- ЗАО “Торговый Дом Детский мир - ТДДМ”
ИНН 7729398255

г. Москва
Пр. Вернадского, д. 37, корп. 3

Инвестиционный заем

24 456,5 в т. ч. %% -
2 402,3

4 % годовых

74,7

Общая сумма финансовых вложений эмитента на конец 1 квартала 2006 года:

32 954,4 тыс. руб.


Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания 1 квартала 2006 г.:

Объект финансового вложения, ИНН



Место нахождения



Вид вложения



Размер вложения, тыс. руб.



Размер дохода



Доля вложения в общей сумме вложений, %



1. Долгосрочные финансовые вложения:





6 802,8



20,6

2. Краткосрочные финансовые вложения





26 151,4



79,4

- ЗАО “Торговый Дом Детский мир - ТДДМ”
ИНН 7729398255

г. Москва
Пр. Вернадского, д. 37, корп. 3

Инвестиционный заем

24 671,8
в т. ч. %% -
2837,8

4 % годовых

74,9
1 ... 10 11 ... 27
Карта сайта

Последнее изменение этой страницы: 2018-09-09;



2010-05-02 19:40
referat 2018 год. Все права принадлежат их авторам! Главная