Учебное пособие Сыктывкар Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 311999 г.: : Учебный сайт
Учебные материалы


Учебное пособие Сыктывкар



3.2. Рыночная капитализация эмитента


Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 31.12.1999 г.:



Методика определения рыночной капитализации Эмитента, рекомендованная ФКЦБ России и основанная на расчете средневзвешенной цены акций не может быть применена (в Торговой системе РТС в течение 3 последних месяцев 1999 года было совершено менее 10 сделок с обыкновенными и привилегированными акциями Эмитента).

Рыночная капитализация Эмитента по обыкновенным акциям

:

126 155 304 долл. США

Рыночная капитализация по привилегированным акциям:

6 734 880 долл. США

Описание методики определения рыночной капитализации:



Информация о капитализации Эмитента представлена в соответстии с данными архива Итогов торгов ценными бумагами Эмитента в Торговой системе РТС (далее – Архив торгов). Расчет капитализации Эмитента, указанной в Архиве торгов, производится с использованием цены, определяемой согласно Методике расчета Индекса РТС (RTSI), действующей на дату представления данных.


Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 31.12.2000 г.:



Методика определения рыночной капитализации Эмитента, рекомендованная ФКЦБ России и основанная на расчете средневзвешенной цены акций не может быть применена (в Торговой системе РТС в течение 3 последних месяцев 2000 года было совершено менее 10 сделок с обыкновенными и привилегированными акциями Эмитента).

Рыночная капитализация Эмитента по обыкновенным акциям:

124 243 860 долл. США (по состоянию на 29.12.2000)

Рыночная капитализация по привилегированным акциям:

12 627 900 долл. США (по состоянию на 29.12.2000)

Описание методики определения рыночной капитализации:



Информация о капитализации Эмитента представлена в соответстии с данными архива Итогов торгов ценными бумагами Эмитента в Торговой системе РТС (далее – Архив торгов). Расчет капитализации Эмитента, указанной в Архиве торгов, производится с использованием цены, определяемой согласно Методике расчета Индекса РТС (RTSI), действующей на дату представления данных.



Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 31.12.2001 г.:

Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 31.12.2001 г., рассчитанная по обыкновенным акциям

184 331 377 долл. США

Описание методики определения рыночной капитализации:

Рыночная капитализация Эмитента рассчитана в соответствии с методикой, рекомендованной ФКЦБ России, как произведение количества обыкновенных акций на средневзвешенную цену одной обыкновенной акции Эмитента, рассчитанную по 10 наиболее крупным сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг (Некоммерческое партнерство "Фондовая биржа РТС") в течение 3 последних месяцев 2001 г. (в течение декабря 2001 г. через организатора торговли на рынке ценных бумаг было совершено менее 10 сделок с обыкновенными акциями Эмитента).

Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 31.12.2001 г., рассчитанная по привилегированным акциям

20 852 267 долл. США

Описание методики определения рыночной капитализации:

Рыночная капитализация Эмитента рассчитана в соответствии с методикой, рекомендованной ФКЦБ России, как произведение количества привилегированных акций на средневзвешенную цену одной привилегированной акции Эмитента, рассчитанную по 10 наиболее крупным сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг (Некоммерческое партнерство "Фондовая биржа РТС") в течение последнего месяца 2001 г.



Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 31.12.2002 г.:

Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 31.12.2002 г., рассчитанная по обыкновенным акциям

175 229 761 долл. США

Описание методики определения рыночной капитализации:

Рыночная капитализация Эмитента рассчитана в соответствии с методикой, рекомендованной ФКЦБ России, как произведение количества обыкновенных акций на средневзвешенную цену одной обыкновенной акции Эмитента, рассчитанную по 10 наиболее крупным сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг (Некоммерческое партнерство "Фондовая биржа РТС") в течение 3 последних месяцев 2002 г. (в течение декабря 2002 г. через организатора торговли на рынке ценных бумаг было совершено менее 10 сделок с обыкновенными акциями Эмитента).

Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 31.12.2002 г., рассчитанная по привилегированным акциям

21 885 668 долл. США

Описание методики определения рыночной капитализации:

Рыночная капитализация Эмитента рассчитана в соответствии с методикой, рекомендованной ФКЦБ России, как произведение количества привилегированных акций на средневзвешенную цену одной привилегированной акции Эмитента, рассчитанную по 10 наиболее крупным сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг (Некоммерческое партнерство "Фондовая биржа РТС") в течение 3 последних месяцев 2002 г. (в течение декабря 2002 г. через организатора торговли на рынке ценных бумаг было совершено менее 10 сделок с привилегированными акциями Эмитента).



Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 31.12.2003 г.:



Методика определения рыночной капитализации Эмитента на основании расчета средневзвешенной цены акций не может быть применена (в Торговой системе РТС в течение 3 последних месяцев 2003 года было совершено менее 10 сделок с обыкновенными и привилегированными акциями Эмитента).

Рыночная капитализация Эмитента по обыкновенным акциям:

290 687 303 долл. США

Рыночная капитализация по привилегированным акциям:

61 616 950 долл. США

Описание методики определения рыночной капитализации:



Информация о капитализации Эмитента представлена в соответстии с данными архива Итогов торгов ценными бумагами Эмитента в Торговой системе РТС (далее – Архив торгов). Расчет капитализации Эмитента, указанной в Архиве торгов, производится с использованием цены, определяемой согласно Методике расчета Индекса РТС (RTSI), действующей на дату представления данных.


Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 30.06.2004 г.:

Рыночная капитализация Эмитента на 30.06.2004 г., рассчитанная по обыкновенным акциям:



426 434 593 долл. США

Описание методики определения рыночной капитализации:



Рыночная капитализация Эмитента рассчитана в соответствии с методикой, рекомендованной ФКЦБ России, как произведение количества обыкновенных акций на средневзвешенную цену одной обыкновенной акции Эмитента, рассчитанную по 10 наиболее крупным сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг (Некоммерческое партнерство "Фондовая биржа РТС") в течение 3 последних месяцев 1 пол. 2004 г. (в течение апреля – июня 2004 г.)

Рыночная капитализация Эмитента на 30.06.2004 г., рассчитанная по привилегированным акциям:

82 831 363 долл. США

Описание методики определения рыночной капитализации:

Рыночная капитализация Эмитента рассчитана в соответствии с методикой, рекомендованной ФКЦБ России, как произведение количества привилегированных акций на средневзвешенную цену одной привилегированной акции Эмитента, рассчитанную по 10 наиболее крупным сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг (Некоммерческое партнерство "Фондовая биржа РТС") в течение 3 последних месяцев 1 пол. 2004 г. (в течение апреля – июня 2004 г.)



Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 30.09.2004г.:



Методика расчета рыночной капитализации Эмитента на основании расчета средневзвешенной цены акций не может быть применена (на дату утверждения настоящего проспекта информация о средневзвешенной цене одной обыкновенной и одной привилегированной акции Эмитента, рассчитанной по 10 наиболее крупным сделкам, совершенным через организатора торговли на рынке ценных бумаг (Некоммерческое партнерство "Фондовая биржа РТС") в течение сентября 2004 года, а также июля – сентября 2004 г, отсутствует ).

Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 30.09.2004г

.

, рассчитанная по обыкновенным акциям

368 694 528 долл. США.

Рыночная капитализация Эмитента по состоянию на 30.09.2004г., рассчитанная по привилегированным акциям

71 701 928 долл. США.

Описание методики определения рыночной капитализации эмитента:



Информация о капитализации Эмитента представлена в соответстии с данными архива Итогов торгов ценными бумагами Эмитента в Торговой системе РТС (далее – Архив торгов). Расчет капитализации Эмитента, указанной в Архиве торгов, производится с использованием цены, определяемой согласно Методике расчета Индекса РТС (RTSI), действующей на дату представления данных.


3.3. Обязательства эмитента

3.3.1. Кредиторская задолженность


Информация об общей сумме кредиторской задолженности Эмитента, с отдельным указанием общей суммы просроченной кредиторской задолженности:





1999 год



2000 год



2001 год



2002 год



2003 год



Итого общая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.:

  • сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств всего (строки 590 и 690);




  • сумма долгосрочных обязательств; кредитов и займов; кредиторской задолженности всего (строки 590, 610 и 620)


1 644 233


1 641 109


1 684 593


1 666 985

1 843 582


1 824 033

4 064 357


3 983 467

6 178 173


6 131 297

Общая сумма просроченной кредиторской задолженности,
всего, тыс.руб.

31 442

0

0

23 513

418 087


1) В 1999 году Эмитент имел просроченную кредиторскую задолженность за поставленное Nokia Telecomunications телекоммуникационное оборудование.



Сумма просроченной кредиторской задолженности составила 11 352,43 тыс. рублей.



В результате подписанного 20.03.2000 г. договора о реструктуризации задолженность была переведена из просроченной в срочную.

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени), предполагаемые сроки погашения.

Причины неисполнения обязательств и последствия, которые наступили (могут наступить) для эмитента вследствие неисполненных обязательств.

Процентная ставка: отсутствует.

Пени: отсутствуют

Штрафные санкции:



  • 12% годовых (по контракту №98/1983В/96 от 15.08.96 г).

  • 16% годовых (по контракту №98/1747IH/95 от 10.02.1995 г).

По вышеперечисленным контрактам штрафные санкции не применялись.

Задолженность погашена:



  • по контракту №98/1983В/96 от 15.08.96 г - 26.02.2001 г.;

  • по контракту №98/1747IH/95 от 10.02.1995 г – 24.12.2001 г.


В 1999 году Эмитент имел просроченную кредиторскую задолженность за поставленное DSC International Corporation телекоммуникационное оборудование.



Сумма просроченной кредиторской задолженности составила 20 089,58 тыс. рублей.

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени), предполагаемые сроки погашения.

Причины неисполнения обязательств и последствия, которые наступили (могут наступить) для эмитента вследствие неисполненных обязательств.

Процентная ставка: отсутствует.

Пени: отсутствуют

Штрафные санкции: 18% годовых.

По контрактам с DSC International Corporation штрафные санкции не применялись.

Задолженность погашена:



  • по контракту №LS96-02 от 28.06.96 г - 23.06.2000 г.;

  • по контракту №OTS-97 от 09.12.1997 г – 27.12.2000 г.


2).

В результате присоединения 31 октября 2002 года региональных компаний электросвязи к ОАО «СЗТ» на балансе Эмитента появилась просроченная задолженность по долговым обязательствам перед Внешэкономбанком.



На начало 2004 года Эмитент имел просроченную задолженность по семи долговым обязательствам перед Министерством финансов РФ (Внешэкономбанком). Указанные обязательства возникли в период с 21.03.95 г. по 10.07.97 г. при переоформлении задолженности юридических лиц-субъектов РФ по привлеченным Правительством РФ целевым иностранным кредитам (заимствованиям в иностранной валюте). Кредиты были использованы для оплаты поставок импортного телекоммуникационного оборудования на территории Северо-Западного региона РФ. Получателями оборудования являлись юридические лица, преобразованные осенью 2002 года путем реорганизации в филиалы Эмитента. Графиками погашения долговых обязательств предусматривалось полное погашение задолженности до декабря 2006 года. Однако в результате кризиса 1998 года исполнение ранее запланированных графиков погашения было нарушено.

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени), предполагаемые сроки погашения.

Причины неисполнения обязательств и последствия, которые наступили (могут наступить) для эмитента вследствие неисполненных обязательств.

Основные условия Долговых обязательств:



- Долговое обязательство № 57-1-1-27 от 21.03.95 г. и № 62-1-1-27 от 21.03.95 г.:



Процентная ставка – 6,5 % годовых, 2 % комиссия Минфина РФ



Штрафные санкции (штрафные проценты) – в течение первых 15 календарных дней с даты возникновения задолженности по ставке соглашения действующей на дату возникновения, плюс 1% годовых, по истечение 15 календарных дней до даты осуществления платежа по ставке соглашения действующей на дату задолженности плюс 1,5% годовых. Пени – нет.



- Долговые обязательства № 149-1-1-27 от 02.12.96 г. и №110-1-1-27 от 19.06.96 г.:



Процентная ставка – 6,5 % годовых, 2 % комиссия Минфина РФ



Штрафные санкции (штрафные проценты) – в течение первых 15 календарных дней с даты возникновения задолженности по ставке соглашения действующей на дату возникновения, по истечение 15 календарных дней до даты осуществления платежа по ставке соглашения действующей на дату задолженности плюс 0,5% годовых. Пени – нет.



- Долговое обязательство № 118-1-1-27 от 19.07.96 г.:



Процентная ставка – 6,5 % годовых, 2 % комиссия Минфина РФ .



Штрафные санкции (штрафные проценты) – в течение первых 15 календарных дней с даты возникновения задолженности по ставке соглашения действующей на дату возникновения, по истечение 15 календарных дней до даты осуществления платежа по ставке соглашения действующей на дату задолженности плюс 0,5%годовых. Пени – нет.



По состоянию на 31.12.2003 г. по балансу Общества общая задолженность по долговым обязательствам составила 675,127 млн. руб., из которой сумма просроченной задолженности – 417,26 млн. руб., сумма штрафных процентов – 92,18 млн. руб.

Различные схемы реструктуризации данной задолженности, надлежащим образом подготовленные Эмитентом в 2002 и 2003 году, не были реализованы по ряду причин, не зависящих от Общества.



В настоящий момент Эмитент осуществляет мероприятия по погашению задолженности перед Министерством финансов РФ и списанию штрафных процентов, начисленных по данным долговым обязательствам в период 1998 по 2004 год, для чего в течение 2004 года:



- по Долговому обязательству №62-1-1-27 осуществлено полное погашение задолженности в общей сумме 41,7 млн. рублей. В настоящий момент Эмитент завершил процедуру списания штрафных процентов, по данному Долговому обязательству в соответствии с порядком предусмотренным статьей 128 Федерального Закона от 23 декабря 2003 г. N186-ФЗ "О федеральном бюджете на 2004 год". В соответствии с приказом Минфина РФ списаны штрафные проценты в сумме 142 773,64 Евро;



- по Долговому обязательству №57-1-1-27 осуществлено полное погашение основного долга в общей сумме 179 млн. рублей. Эмитент планирует осуществить полное погашение данного обязательства в срок до 15.10.2004 года и завершить процедуру списания штрафных процентов, по данному Долговому обязательству в соответствии с порядком, предусмотренным статьей 128 Федерального Закона от 23 декабря 2003 г. N186-ФЗ "О федеральном бюджете на 2004 год", до конца 2004 года. Планируется осуществить списание штрафных процентов в сумме 1 535 090 Евро;



- по прочим Долговым обязательствам планируется осуществить погашение задолженности и списание штрафных процентов в четвертом квартале 2004 года.



Таким образом, планируется, что на конец 2004 года в балансе Общества будет отсутствовать просроченная кредиторская задолженность, а общее списание штрафных процентов составит сумму более 3,1 млн. Евро.


Кроме указанной выше суммы задолдженности на 31.12.2003 г. Эмитент имел просроченную кредиторскую задолженность в сумме 832 тыс. рублей по неоплаченному НДС по просроченной дебиторской задолженности.

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют

Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

сроки погашения не могут быть определены, поскольку данная задолженность была включена в состав просроченной кредиторской задолженности ошибочно.


На 30.06.2004 г. Эмитент имел просроченную кредиторскую задолженность:



1) В сумме 9,954 тыс. рублей перед ЗАО «Промышленно – строительной компанией» по договору аренды помещений. На 30.06.2004 г. данная организация ликвидирована.

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют

Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

данная задолженность погашена не будет, поскольку организация – кредитор ликвидирована.


2) В сумме 2,076 тыс. рублей перед ОАО «Мезенский лесозавод».

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют

Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

предполагаемые сроки погашения не могут быть определены, поскольку расчетный счет организации закрыт.


3) В сумме 1,416 тыс. рублей перед ООО «Ремстройреконструкция».

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют

Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

предполагаемые сроки погашения не могут быть определены, поскольку расчетный счет организации закрыт.


4) В сумме 0,740 тыс. рублей передФедеральным ГосУчреждением «Архангельский ЦСМ» (Центр стандартизации и метрологии).

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют

Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

предполагаемые сроки погашения не могут быть определены. Задолженность будет списана, поскольку не подтверждена поставщиком.


5) В сумме 0,070 тыс. рублей перед ЗАО «Санкт-Петербургский Центр электросвязи».

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют

Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

предполагаемые сроки погашения не могут быть определены. Задолженность будет списана, поскольку не подтверждена поставщиком.


6) В сумме 3,278 тыс. рублей по депонированной зарплате, не выданной в установленные сроки.

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют

Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

предполагаемые сроки погашения не могут быть определены, задолженность будет списана.


7) В сумме 256,593 тыс. рублей перед В/ч «Катунино»

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют

Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

предполагаемые сроки погашения не могут быть определены, поскольку расчетный счет организации закрыт.


8) В сумме 304,001 тыс. рублей по неоплаченному НДС по просроченной дебиторской задолженности.Данная кредитоорская задолженность была ошибочно включена в состав просроченной кредиторской задолженности.

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют

Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

отсутствуют.


9) В сумме 7,295 тыс. рублей по материальной помощи

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют

Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

предполагаемые сроки погашения не могут быть определены, поскольку соответствующие лица не пришли за получением данной материальной помощи. Задолженность будет списана.


10) В сумме 7,735 тыс. рублей по средствам, поступившим на счет ОАО «СЗТ» ошибочно.

Основные условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени)

: отсутствуют



Предполагаемые сроки погашения и причины неисполнения обязательств:

предполагаемые сроки погашения не могут быть определены. Задолженность будет списана.


Структура кредиторской задолженности Эмитента по состоянию на 31.12.2003 г.

Наименование обязательства



Срок наступления платежа



До 30 дней



от 31 до 60 дней



от 61 до 90 дней



от 91 до 180 дней



от 181 до 1 года



Более 1 года



Краткосрочные и долгосрочные обязательства, всего, тыс. руб.



2 536 013



130 249



124 475



565 661



496 739



2 325 036



Кредиторская задолженность, всего, тыс. руб.

1 948 850

123 002

111 610

219 871

439 164

852 903

в том числе:



















перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.

508 314

63 881

37 986

93 436

285 552

-

векселя к уплате, тыс. руб.

-

-

-

-

-

15 044

перед аффилированными лицами эмитента, тыс. руб.

195 505

27 888

62 447

108 890

112 856

837 859

по оплате труда, тыс. руб.

60 555

-

-

-

-

-

задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, тыс. руб.

274 760

-

-

4 903

-

-

прочая кредиторская задолженность, тыс.руб.

909 716

31 233

11 177

12 642

40756

-

Кредиты, всего, тыс. руб.

-

-

-

-

-

-

Займы, всего, тыс. руб.

540 287

7 247

12 865

345 790

57 575

830 764

в том числе:



















облигационные займы, тыс. руб.

24 510

-

-

310 914

-

750 000

Прочие обязательства, тыс. руб.

46 876

-

-

-

-

641 369




Просроченная кредиторская задолженность, всего, тыс. руб.



418 087



в том числе:

 

перед бюджетом и внебюджетными фондами, тыс. руб.

-

просроченная задолженность по кредитам, тыс. руб.

-

просроченная задолженность по займам, тыс. руб.

417 255

Структура кредиторской задолженности Эмитента по состоянию на 30.06.2004 г.



Наименование обязательства



Срок наступления платежа



До 30 дней



от 31 до 60 дней



от 61 до 90 дней



от 91 до 180 дней



от 181 до 1 года



Более 1 года



Краткосрочные и долгосрочные обязательства, всего, тыс. руб.



2 892 654

56 743

63 018

218 040

101 767

2 763 497

Кредиторская задолженность, всего, тыс. руб.

1 958 016

31 445

46 049

35 615

32 374

15 044

в том числе:



















перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.

905 525

-

-

-

-

-

векселя к уплате, тыс. руб.

-

-

-

-

-

15 044

перед аффилированными лицами эмитента, тыс. руб.

89 061

-

-

-

-

-

по оплате труда, тыс. руб.

128 121

-

-

-

-

-

задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, тыс. руб.

266 395

-

-

-

-

-

прочая кредиторская задолженность, тыс.руб.

568 914

31 445

46 049

35 615

32 374

-

Кредиты, всего, тыс. руб.

-

-

271

135 000

-

-

Займы, всего, тыс. руб.

534 771

7 045

12 428

28 403

38 017

1 462 261

в том числе:



















облигационные займы, тыс. руб.

-

-

-

-

-

1 428 000

Прочие обязательства, тыс. руб.

399 867

18 253

4 270

19 022

31 376

1 286 192




Просроченная кредиторская задолженность, всего, тыс. руб.



381 028



в том числе:




перед бюджетом и внебюджетными фондами, тыс. руб.

-

просроченная задолженность по кредитам, тыс. руб.

-

просроченная задолженность по займам, тыс. руб.

380 435

Кредиторы, на долю которых приходится/приходилось не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности за 5 последних завершенных финансовых лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:




Наименование кредитора

Сумма задолженности на 31.12.1999

тыс. руб.



Сумма задолженности на 31.12.2000

тыс. руб.



Сумма задолженности на 31.12.2001

тыс. руб.



Сумма задолженности на 31.12.2002

тыс. руб.



Сумма задолженности на 31.12.2003

тыс. руб.



Сумма задолженности на 30.06.2004

тыс. руб.



NEC&Mitsui&Sumitimo



(Япония)*



1 069 984

936 192

738 567

594 807

342 482

171 161

ЗАО «Lucent



Technologies»**



317 978

72 181

21 134

61 567

50 214

39 375

ОАО «РТК-Лизинг»



-

-

-

29 716

1 194 718

905 446

АОЗТ «ELSIS»



-

-

228 416

1 103

702

235

«Внешэкономбанк»



-

-

0

439 256

675 127

589 916

* - MITSUI&CO.,LTD (Япония), с 21.04.2000 г.

** - ЗАО «Лусент Текнолоджис»


на 31.12.1999 г.:

Полное и сокращенное фирменные наименования:

NEC&Mitsui&Sumitimo (Япония)*

Место нахождения:

2-1, OHTEMACHI 1-CHOME, CHIYODA-KU, TOKYO, JAPAN

Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб.):

1 069 984

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени):

см. выше



Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.

*В результате подписанного 21.04.2000 г. договора о реструктуризации задолженности уполномоченный кредитор - MITSUI&CO.,LTD (Япония)


Полное и сокращенное фирменные наименования:

ЗАО «

Lucent Technologies»

(

в настоящее время после прохождения процедуры перерегистрации – ЗАО «Лусент Текнолоджис»)

Место нахождения:

123100, г. Москва, Краснопресненская наб., д. 6

Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб.):

317 978

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени):

нет

Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.

на 31.12.2000 г.:

Полное и сокращенное фирменные наименования:

MITSUI&CO.,LTD (Япония)

Место нахождения:

2-1, OHTEMACHI 1-CHOME, CHIYODA-KU, TOKYO, JAPAN

Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб.):

936 192

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (штрафные санкции, пени):

нет



Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.


на 31.12.2001 г.:

Полное и сокращенное фирменные наименования:

MITSUI&CO.,LTD (Япония)

Место нахождения:

2-1, OHTEMACHI 1-CHOME, CHIYODA-KU, TOKYO, JAPAN

Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб.):

738 567

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (штрафные санкции, пени):

нет



Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.


Полное и сокращенное фирменные наименования:

Акционерное общество закрытого типа «ELSIS»; АОЗТ «ELSIS»

Место нахождения:

Литовская республика, г. Вильнюс, 2057, Балтупио 14

Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб.):

228 416

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (штрафные санкции, пени):

нет



Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.


На 31.12.2002 г.:

Полное и сокращенное фирменные наименования:

MITSUI&CO.,LTD (Япония)

Место нахождения:

2-1, OHTEMACHI 1-CHOME, CHIYODA-KU, TOKYO, JAPAN

Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб.):

594 807

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (штрафные санкции, пени):

нет

Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.


Полное и сокращенное фирменные наименования:

«Банк внешнеэкономической деятельности СССР»; «Внешэкономбанк»

Место нахождения:

Россия, Москва, 107996, пр-т Академика Сахарова, 9

Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб.):

439 256

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (штрафные санкции, пени):

см. выше



Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.


На 31.12.2003 г.:

Полное фирменное наименование -

Открытое акционерное общество «РТК-Лизинг»

Сокращенное наименование –

ОАО «РТК-Лизинг»

Местонахождение –

129110, РФ, г. Москва, ул. Щепкина 42, стр. 2

Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб.) –

1 194 718

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени):

нет

Указанный кредитор являлся аффилированным лицом Эмитента (с 01.12.2003 г. ОАО «РТК-Лизинг» не является аффилированным лицом Эмитента

.

)

Доля эмитента в уставном капитале юридического лица:

нет

Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций:

нет

Доля данного лица в уставном капитале эмитента:

нет



Доля принадлежащих данному лицу обыкновенных акций эмитента:

нет


Полное и сокращенное фирменные наименования:

«Банк внешнеэкономической деятельности СССР»; «Внешэкономбанк»

Место нахождения:

Россия, Москва, 107996, пр-т Академика Сахарова, 9

Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб.):

675 127

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (штрафные санкции, пени):

см. выше

Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.
На 30.06.2004 г.:

Полное фирменное наименование -

Открытое

акционерное общество «РТК-Лизинг»

Сокращенное наименование

ОАО

«РТК-Лизинг»

Местонахождение –

129110, РФ, г. Москва, ул. Щепкина 42, стр. 2

Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб.)–

905 446

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени):

нет



Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.



Прочих обязательств, не исполненных Эмитентом на дату окончания завершенного отчетного периода до даты утверждения Проспекта ценных бумаг (размер которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов Эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего утверждению Проспекта ценных бумаг)

Эмитент не имеет.


3.3.2. Кредитная история эмитента

Обязательства по действовавшим ранее (в течение 1999 – 2003 гг.) и действующим на дату окончания последнего завершенного отчетного периода до даты утверждения проспекта ценных бумаг кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 10 и более процентов стоимости чистых активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора

: отсутствуют.


3.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения и общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства, за 5 последних завершенных финансовых лет, руб.:




Показатели \ годы



1999



2000



2001



2002



2003



Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения по обязательствам третьих лиц, тыс. рублей

0

0

0

2 159

848 879

Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства, тыс. рублей

0

0

0

492 112

1 033 253

Обязательства эмитента по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, за последний завершенный финансовый год и последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг, составляющие не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента за последний завершенный финансовый год или за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг соответственно:

отсутствуют


3.3.4. Прочие обязательства эмитента


У Эмитента отсутствуют соглашения (включая срочные сделки), не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии Эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах.

3.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг.


Цель эмиссии Облигаций и направления использования средств, полученных в результате их размещения, – финансирование инвестиционных программ общества.

Средства, полученные от размещения облигационного займа. будут направлены на модернизацию и расширение базовой сети, а также развитие интеллектуальных и мультисервисных сетей.



Финансирование каких-либо конкретных сделок с использованием денежных средств, полученных в результате размещения Облигаций не планируется.

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

3.5.1. Отраслевые риски


Уровень конкуренции на российском рынке телекоммуникационных услуг стремительно растет. Наблюдается ослабление рыночных позиций услуг фиксированной телефонной связи за счет роста рынка услуг сотовой связи. Одним из важнейших факторов неопределенности на рынке телекоммуникационных услуг является тарифная реформа, характер и сроки которой остаются неясными.



7 июля 2003 года принят Федеральный закон "О связи", который создает условия для развития конкурентного рынка в отрасли и повышения прозрачности деятельности операторов связи. В то же время, существует неопределенность влияния последствий введения в действие нового закона на деятельность Эмитента.



Государственное регулирование телекоммуникационной отрасли привносит в деятельность Эмитента общие для всех межрегиональных компаний риски и неопределенность, связанные с изменением тарифов и снижением объемов перекрестного субсидирования.



Ухудшение положения Эмитента на рынке может быть вызвано следующими экономическими факторами:



- превышением темпов девальвации рубля над темпом роста тарифов, что приведет к значительному росту отрицательных курсовых разниц и удорожанию обслуживания валютных долговых обязательств;



- ростом конкуренции в отрасли мобильной связи со стороны российских и иностранных операторов связи, экспансией на рынок мобильной связи операторов конкурирующих форматов;



- повышением тарифов ОАО “Ростелеком”, являющимся главным оператором междугородной и международной связи и обеспечивающим доступ Эмитента к национальной сети и международным каналам связи;



  • экономическими рисками, присущими Российской Федерации в целом, включая уровень макроэкономической нестабильности в стране, наличие вероятности изменений в законодательстве, в результате которых возможно снижение прибыли Эмитента, либо ужесточение порядка налогообложения доходов по ценным бумагам.



В случае неблагоприятного развития ситуации в регионе Эмитент планирует:



  • оптмизировать структуру производственных затрат;



  • провести сокращение расходов предприятия, в том числе возможно сокращение и пересмотр инвестиционной программы Эмитента;



  • изменить структуру оказываемых услуг с целью максимизации доходов предприятия.



Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках):

ОАО "СЗТ" осуществляет основную деятельность в качестве оператора связи, при этом Эмитент не осуществляет экспорт товаров, работ либо услуг. Доля импортируемого оборудования является незначительной и не оказывает влияния на финансово-хозяйственную деятельность Эмитента. В связи с этим риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности, описываются только для внутреннего рынка.



Одним

из возможных рисков является повышение тарифов ОАО "Ростелеком", являющегося главным оператором междугородной и международной связи и обеспечивающим доступ Эмитента к национальной сети и международным каналам связи.

Влияние указанных рисков на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:



Повышение тарифов ОАО "Ростелеком" приведет к увеличению затрат и соответственно снижению прибыли Эмитента, что может негативно сказаться на исполнении обязательств по ценным бумагам.



Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках):

Одним из важнейших факторов неопределенности остается также тарифная реформа, характер и сроки которой остаются неясными.



Государственное регулирование телекоммуникационной отрасли привносит в деятельность Эмитента общие для всех межрегиональных компаний риски и неопределенность, связанные с изменением тарифов и снижением объемов перекрестного субсидирования. Существует некоторый риск замедления темпов роста тарифов на местную связь в 2004 г.



В соответствии с действующим законодательством, тарифы на услуги операторов, признанных естественными монополистами, подлежат регулированию антимонопольными органами РФ. В соответствии с законом, межрегиональные компании связи являются естественными монополистами, и их деятельность подлежит регулированию со стороны антимонопольных органов.



Изменение тарифов на услуги операторов - естественных монополистов требует согласования с антимонопольными органами РФ, и поэтому, может отставать от изменения реальной экономической ситуации и изменения затрат оператора. Таким образом, для естественных монополистов существует риск несвоевременного изменения тарифов, что уменьшает их конкурентоспособность и может отрицательно повлиять на рентабельность деятельности.



Согласно новому закону "О связи", в РФ гарантируется оказание универсальных услуг связи. Универсальная услуга связи должна быть предоставлена оператором универсального обслуживания, который определяется по конкурсу. В случае отсутствия кандидатов таким оператором может быть назначен оператор, занимающий существенное положение на данной территории. В настоящее время на большей части территории РФ межрегиональная компания является единственным оператором связи подобного уровня, следовательно, на нее будут возложены функции "оператора универсального обслуживания". В этом случае оператор не имеет права отказаться от возложенных на него обязанностей. Механизм "универсальной услуги" планируется ввести в РФ с 2005 года.



Предоставление универсальной услуги подразумевает предоставление минимального объема телекоммуникационных услуг во всех населенных пунктах и потребует от оператора связи значительных инвестиций. В законе "О связи" определен механизм, обеспечивающий возмещение убытков оператору универсального обслуживания. Однако в настоящее время такой механизм не создан. Для будущих операторов универсального обслуживания существует риск несвоевременного и неполного возмещения убытков, что повлечет за собой рост дебиторской задолженности и снижение рентабельности деятельности оператора. При вводе универсальной услуги связи все действующие операторы связи РФ должны делать периодические отчисления в резерв универсального обслуживания. Однако в отраслевых нормативных актах не описан механизм расчета и изменения размера отчислений, что определяет наличие риска для операторов связи. Ввод отчислений в резерв повлечет за собой риск снижения рентабельности деятельности операторов связи.

Влияние указанных рисков на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:



Указанные риски могут привести к недополучению Эмитентом прибыли, что негативно скажется на его платежеспособности.



Одним из важных направлений развития отрасли в ближайшие годы является коренное усовершенствование тарифной политики обществ электросвязи посредством приведения размера тарифов на услуги связи до уровня экономически обоснованных затрат, снижения до минимума пределов перекрестного субсидирования услуг связи. В частности, в рамках реформы ценообразования услуг связи предполагается повышение тарифов на местную телефонную связь и уход от субсидирования услуг местной связи со стороны услуг дальней связи.


3.5.2. Страновые и региональные риски


Российский рынок телекоммуникационных услуг становится чрезвычайно конкурентным. Хотя рынок услуг традиционной проводной связи в целом разделен между региональными операторами, каждый из которых в своем регионе является абсолютным монополистом по оказанию таких услуг, конкуренция усиливается за счет увеличения доли новых услуг связи, а также активной деятельности компаний, их предоставляющих.



Что касается основных факторов возникновения политических рисков, то среди них можно выделить следующие:



  • несовершенство законодательной базы, регулирующей экономические отношения;



  • недостаточная эффективность судебной системы;



  • неустойчивость власти субъектов Российской Федерации.



Ухудшение экономической ситуации в Северо-Западном регионе может произойти в случае существенных изменений в экономической ситуации в России, включая резкие изменения курса национальной валюты, что может повлечь за собой сокращение числа действующих в регионе предприятий промышленности, рост безработицы, снижение платежеспособного спроса населения. Такое развитие событий привело бы к сокращению прироста объемов услуг связи, предоставляемых Эмитентом на территории региона, и замедлению темпов роста доходной базы.



К числу прочих факторов риска, которые могут повлиять на деятельность Эмитента, относятся:



- непродолжительный, к настоящему моменту, срок функционирования объединенной компании, в результате которого у Эмитента могут возникнуть риски и трудности, которые не очевидны к настоящему моменту;

- неопределенность в образовании тарифов, устанавливаемых МАП и их влияния на операции компании

.

Риски

,

связанные

с

географическими

особенностями

региона

,

в

том

числе

повышенная

опасность

стихийных

бедствий

,

возможное

прекращение

транспортного

сообщения

в

связи

с

удаленностью

и

труднодоступностью

,

отсутствуют

.



Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками, отсутствуют, т.к. Эмитент осуществляет свою деятельность в экономически и социально стабильном регионе вдали от возможных мест возникновения вооруженных (военных) конфликтов.


3.5.3. Финансовые риски


Эмитент, как и иные хозяйствующие субъекты, подвержен влиянию следующих финансовых рисков:



  • валютные риски;



  • рыночные риски;



  • риски ликвидности.



Валютные риски:

В течение последних лет в России наблюдалось постепенное снижение курса рубля по отношению к ЕВРО и укрепление по отношению к доллару США. Способность Правительства и ЦБ России поддерживать стабильный курс рубля будет зависеть от многих политических и экономических факторов. Среди которых: способность финансировать бюджетный дефицит без обращения к денежной эмиссии, контролирование уровня инфляции и поддержание достаточных резервов иностранной валюты для поддержания курса рубля.



Значительная часть лизинговых контрактов и кредитов Эмитента номинирована в долларах США и ЕВРО. В результате снижения курса рубля относительно ЕВРО Эмитент может увеличить расходы на обслуживание долга.



Начиная с 2003 года, Эмитент целенаправленно проводит политику по снижению доли валютной составляющей в общей сумме обязательств. Так, например в течение 2003 года доля валютной составляющей в общей сумме обязательств сократилась с 40,1% на начало года до 23,9% на конец года. За первое полугодие 2004 года доля валютной составляющей в общей сумме обязательств сократилась до 17,5%.



Также, в случае существенной девальвации рубля (например, на 30-45%) даже соответствующее увеличение тарифов может оказаться недостаточным для того, чтобы компенсировать падение объема услуг в физическом выражении, которое будет вызвано снижением покупательной способности населения.



В этом случае ОАО «СЗТ» планирует осуществить следующие мероприятия:



- оптимизировать затраты, включая меры по ограничению расходов на заработную плату;



- пересмотреть программу капиталовложений;



- принять меры по повышению оборачиваемости дебиторской задолженности.



Изменение процентных ставок:

Изменения денежно-кредитной политики в стране могут привести к усилению инфляции, росту процентных ставок по привлеченным кредитам, используемым Эмитентом, и, соответственно, росту затрат Эмитента.


Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента:

В случае отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на осуществляемую деятельность Эмитент предполагает предпринять следующие действия:



  • оптимизировать затраты;



  • пересмотреть программу капиталовложений;



  • принять меры по повышению оборачиваемости дебиторской задолженности.




Инфляция:

В соответствии с официальным прогнозом Правительства РФ параметров социально – экономического развития России, уровень инфляции составит:



в 2004г. - 10%



в 2005г. - 8%



в 2006г. - 6%



С точки зрения финансовых результатов деятельности Эмитента, влияние фактора инфляции неоднозначно. Снижение темпов инфляции при сохранении экономического роста будет способствовать дальнейшему увеличению реальных доходов населения и корпоративного сектора и, как следствие, приведет к увеличению потребления услуг связи. Напротив, увеличение темпов роста цен может привести как к снижению потребления услуг связи, так и к росту затрат Эмитента (например, за счет роста цен на энергоресурсы), стоимости заемных средств и стать причиной снижения показателей рентабельности. Поэтому в случае значительного превышения фактических показателей инфляции над прогнозами Правительства РФ, а именно - при увеличении темпов инфляции до 25-30% в год, Эмитент планирует принять меры по ограничению роста затрат, снижению дебиторской задолженности и сокращению ее средних сроков.



По мнению Эмитента, критический уровень инфляции находится в диапазоне от 30% до 40% годовых.

Предполагаемые действия эмитента по уменьшению риска, вызванного инфляцией:



В случае стремительного роста инфляции эмитент намерен уделять особое внимание повышению оборачиваемости оборотных активов, в первую очередь, за счет сокращения запасов, а также пересмотреть существующие договорные отношения с потребителями с целью сокращения дебиторской задолженности.
Риски ликвидности.

Вышеприведенные риски формируют риск ликвидности. Неспособность Эмитента выполнить свои обязательства из-за нехватки денежных средств в требуемые сроки повышает вероятность получения убытка и, как следствие, наступление такого рискового события может повлечь за собой штрафы, пени, ущерб деловой репутации Эмитента и т.п.


По мнению Эмитента, наиболее подвержены влиянию перечисленных в настоящем параграфе финансовых рисков основные финансовые показатели Эмитента – прибыль и себестоимость услуг. На уровень выручки финансовые риски оказывают минимальное влияние. Вероятность появления описанных выше финансовых рисков (резкое изменение валютных курсов, инфляция, рост процентных ставок) в ближайшие годы Эмитент оценивает как низкую.


3.5.4. Правовые риски


Риски, связанные с изменением валютного регулирования:

Риски, связанные с возможностью изменения валютного регулирования, в настоящее время рассматриваются Эмитентом как минимальные. В связи с проведением политики либерализации валютного регулирования риски, связанные с изменениями валютного законодательства, снижаются.



Риски, связанные с изменением налогового законодательства:

В качестве одного из рисков, связанных с изменением действующего законодательства, ОАО «СЗТ» рассматривает тот факт, что с 1 января 2004 г. вступила в силу глава 30 «Налог на имущество организаций» Налогового Кодекса РФ, отменившая применявшуюся Эмитентом ранее льготу по налогу на имущество (освобождение от уплаты налога на имущество с балансовой стоимости линий связи).



В связи с опубликованием в 2004 году Определения Конституционного Суда Российской Федерации № 169-О от 8 апреля 2004 года, Эмитент несет риски того, что данное Определение может повлечь за собой необходимость переноса предприятиями сроков зачета входящего НДС в части операций, финансирование которых было осуществлено за счет заемных средств. Применение налоговыми органами данного Определения на практике может оказать существенное негативное влияние на финансовое состояние Компании, а также привести к изменению классификации сумм входящего НДС, отраженных в настоящее время в составе текущих активов. На дату подготовки данной отчетности руководство Компании не может предсказать эффект влияния этого события на деятельность Компании.


Риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин:

Карта сайта

Последнее изменение этой страницы: 2018-09-09;



2010-05-02 19:40
referat 2018 год. Все права принадлежат их авторам! Главная