Прогноз движения наличных средств на I квартал 19____г. (в долл.) - Курс для высшего управленческого персонала.... Предполагаемый сбыт (прогноз сбыта) 70 000 Учебный сайт
Учебные материалы


Прогноз движения наличных средств на I квартал 19____г. (в долл.) - Курс для высшего управленческого персонала....




Прогноз движения наличных средств на I квартал 19____г. (в долл.)





Январь

Февраль

Март

Предполагаемый сбыт (прогноз сбыта)



70 000



85 000



75 000



Поступления:



- продажа за наличные

30 000

40 000

32 500

- счета дебиторов

25 000

30 000

35 000

- векселя к получению

3 000

7 000

3 400

- другие доходы

2 500

5 000

2 100

- продажа ценных бумаг, полученные диви денды и проценты

4 000

9 000

3 000

Итого поступлений:



64 500



91 000



76 000



Платежи:



- основные материалы

15 000

17 000

16 000

- основная рабочая сила

9 000

10 000

9 500

- другие производственные расходы

6 500

7 000

6 000

- расходы по реализации

5 000

6 000

5 300

- счета кредиторов

17 000

10 000

11 000

- общие и административные расходы

6 200

6 700

7 000

- увеличение капитала

-

4 000

-

- платежи в погашении долга

-

-

-

- страховые взносы

700

700

100

- уплата налогов

2 900

3 500

4 000

- выплата дивидендов

-

-

6 000

Итого платежей



62 300



64 900



65 800



Кассовая позиция на конец месяца:



избыток средств (доходы)



2 200



26 100



10 200



дефицит



-



-



-



потребность в кредите



-



-



-



Предполагаемый баланс показывает, каким образом запланированные на бюджетный период операции компании, вероятно, смогут повлиять на ее финансовое положение; он показывает, каково будет общее финансовое положение компании в конце этого периода. Если компания планирует расширение операций, предполагаемый баланс учитывает способы, с помощью которых компания рассчитывает финансировать это расширение Он показывает, будет ли дешевле обеспечить компанию необходимыми средствами с помощью дополнительного капитала владельцев или путем кредита. Предполагаемый баланс показывает, сможет ли предполагаемая техника финансирования обеспечить твердое финансовое положение компании в конце бюджетного периода.

Предполагаемый баланс



Активы



Текущее положение

Возможное положение в конце периода

Касса

12 000

13 500

Счета дебиторов (за минусом резервов)

8 500

9 000

Векселя к получению

5 000

2 500

Товарные запасы

19 500

21 000

Итого текущих активов



45 000

46 000

Оборудование (за минусом резервов)

21 000

20 000

Здания (за минусом резервов)

119 000

115 500

Земля

50 000

5 000

Итого основных средств



190 000

185 000

Всего активов



235 000

231 500

Пассивы







Счета кредиторов

17 000

18 500

Векселя к оплате

10 000

5 000

Налоги, подлежащие уплате

8 000

3 000



35 000

26 500

Платежи по закладным

40 000

38 000

Облигации, подлежащие погашению

100 000

100 000

Итого долгосрочных обязательств



140 000

138 000

Простые акции

50 000

50 000

Нераспределенная прибыль

10 000

17 000

Итого собственного чистого капитала предприятия



60 000

67 000

Всего пассивов



235 000

231 500

Отчет о движении наличных денег за I квартал



Поступление наличных денег от:





- продажи товаров

36 610 долл.

- выпуска облигаций на сумму 50 000 долл.

48 000 долл.

- выпуска простых акций по паритету

25 000 долл.

- продажи инвестиционных ценных бумаг

5 400 долл.

- продажи оборудования

1 150 долл.

Итого



116 600 долл.

Использование наличных средств:





- выкуп на 50 000 долл. привилегированных акций с премией

51 000 долл.

- покупка ценных бумаг

20 000 долл.

- уплата исков на порчу товара

8 000 долл.

- выплата дивидендов по простым акциям

7 500 долл.

- взносы в амортизационные фонды

5 000 долл.

- закупки оборудования

4 000 долл.

- ремонт

2 500 долл.

- прочие расходы

800 долл.

Итого



98 800 долл.

Увеличение наличности

долл.

На таблице приведен типичный баланс, предназначенный для того, чтобы показать возможное финансовое положение компании в конце бюджетного периода по сравнению с положением, которое существовало в начале этого периода.
Кроме предполагаемого баланса и счета доходов, многие предприятия используют и другие виды документов и сводок при наметке движения наличных денег. Два из наиболее распространенных и полезных - это анализ движения наличных денег и анализ «откуда-куда».
Анализ движения наличных средств. В качестве средства анализа различий между фактическим и предполагаемым движением наличных денег многие фирмы составляют периодические анализы их движения. Эти анализы показывают увеличение или, наоборот, уменьшение имеющихся наличных денег в течение рассматриваемого периода путем указания источников поступлений и направления наличных денег. Анализ движения наличных денег обычно составляется ближе к концу месяца или квартала и служит в качестве руководства при пересмотре наметок их движения в течение предстоящей части бюджетного периода. Окончательный отчет точно показывает, из каких источников и какая сумма наличных денег поступила в течение только закончившегося периода и как эти деньги были использованы в хозяйстве. Вывод показывает типичный анализ движения наличных денег.
Анализы движения наличных денег могут быть легко обращены в сравнительный документ, показывающий действительное положение наличных в сравнении с предполагавшимся с целью выяснения, лучше или хуже по сравнению с. бюджетными наметками работало предприятие в течение бюджетного периода. На таблице показан такой сравнительный отчет о движении наличных денег.



Фактически

Предусмотрено в бюджете

Исполнение - лучше или хуже (—), чем предусмотрено в бюджете


80 000

80 000





Ценные бумаги

20 000

20 000



Кассовая позиция в начале бюджетного периода



100 000

100 000



Поступление наличных средств:









- прибыль после уплаты налогов

40 000

50 000

-10 000

Плюс уплаченные налоги

40 000

50 000

-10 000

Прибыль до уплаты налогов



80 000

100 000

-20 000

Амортизация

26 000

25 000

+1 000

Увеличение кредиторской задолженности

4 000

10 000

-6 000

Увеличение прочих поступлений

2 000

5 000

-3 000

Общая сумма поступления наличных средств



112 000

140 000

-28 000

Расход наличных средств:







- увеличение счетов дебиторов

3 000

-17 000

-20 000

- увеличение товарных запасов

4 000

-20 000

-24 000

- увеличение авансовых платежей

1 000



-1 000

Федеральные налоги

38 000

45 000

7 000

Платежи в погашение краткосрочной задолженности



62 000

87 000

25 000

Капитальные затраты

20 000

30 000

10 000

Выплата дивидендов

20 000

25 000

5 000

Общая сумма расхода наличных средств

148 000

150 000

2 000

Превышение расхода наличных средств



-36 000

-10 000

-26 000

Ведомость источников поступления и использования средств. Дополнением к только что объясненному балансу движения наличных денег служит ведомость источников поступления и использования средств. Баланс движения наличных денег показывает источники и применение наличных средств. Ведомость источников поступления и использования средств раскрывает причины, вызвавшие изменения в балансе или в статьях счета доходов (другими словами, изменения собственного чистого капитала предприятия). Чистый собственный капитал предприятия, разумеется, увеличивается при любом увеличении активов или уменьшении обязательств и уменьшается при уменьшении активов или увеличении обязательств.



Баланс

I квартал

II квартал

Увеличение

Уменьшение

Активы











Текущие активы:









- касса

8 000

7 000



1 000

- счета дебиторов

11 000

11 500

500



- векселя по взысканиию

7 500

6 000



1 500

- товарные запасы

6 500

7 500

1 000



Общая сумма текущих активов



33 000

32 000



1 000

Основные средства:









- оборудование

4 000

6 000

2 000



Всего активов



37 000

38 000

1 000



Пассивы











Краткосрочные обязательства:









- векселя к платежу

4 500

4 200



300

- средства кредиторов

14 500

15 000

500



Общая сумма краткосрочных обязательств



19 000

19 200

200



- платежи по зпкладным

3 000

2 000



1 000

Капитал











Акционерный капитал

10 000

10 000





Балансовая прибыль

5 000

6 800

1 800





37 000

38 000





Любое увеличение какой-либо статьи актива происходит лишь при уменьшении другой статьи актива или при увеличении доходов. И, наоборот, уменьшение какой-либо статьи актива указывает на увеличение каких-то других статей актива или уменьшение дохода. Опытный аналитик по финансовым вопросам, исследуя два последовательных баланса, может определить, откуда были получены средства и где они были использованы. Ведомость источников поступления и использования средств не дает больше сведений, чем можно получить посредством сравнения двух последовательных финансовых отчетов; она просто дает ясную картину движения средств, классифицируя их, с тем чтобы показать источники их поступления и как они были использованы компанией. По существу она детализирует изменения в оборотном капитале и дает возможность видеть увеличение или уменьшение капитала от одного отчетного периода к другому.
Ведомость источников поступления и использования средств может быть применена для сравнения данных о движении средств, указанных в финансовых отчетах за предыдущие периоды, это поможет составлению предполагаемого баланса. Она же может быть использована для анализа движения средств в различные моменты бюджетного периода, с тем чтобы исправить и уточнить прогнозы на будущее. На таблице показана ведомость источников поступления и использования средств за первые два квартала периода кассового бюджета.

Использование кассового бюджета в процессе управления наличными средствами


Фактические поступления и платежи обычно несколько отличаются от предусмотренных в кассовом бюджете. Различия могут быть вызваны изменением факторов, влияющих на сбыт, непредвиденными изменениями методов производства или его потребностей, а также недостаточным контролем над движением наличных средств. Первые две причины являются естественными и их следует ожидать, но нет никакого оправдания для недостаточного контроля, рассматривающего кассовое планирование компании. Недостаток контроля обычно происходит из-за отсутствия информации и из-за нарушения связи, приводящих к тому, что финансовые руководители не получают сведений о том, что им следует знать о деятельности компании и ее кассовой позиции.
Изменения в оперативных планах влияют, естественно, на кассовую позицию компании, но обычно финансовый отдел может рекомендовать проведение корректирующих мер, если он знает заранее, какие возможны изменения. Например, если кажется, что новый производственный план может вызвать значительную нехватку наличных средств, финансовый отдел может рекомендовать проведение одной из следующих мер, с тем чтобы сохранить оборотный капитал компании в надлежащем состоянии:
- уменьшить прямые издержки1;
- усилить инкассацию счетов дебиторов;
- отложить крупные расходы;
- сократить товарные запасы;
- добиться получения более длинных сроков кредитов от кредиторов и поставщиков;
- изменить производственные планы (в качестве последнего средства).
Эффект, который эти рекомендации могут действительно иметь на кассовую позицию фирмы, естественно, зависит в большой степени от того, когда начнут выполнять принятые решения. Чем быстрее принимается окончательное решение о принятии мер, тем больше их корректирующее воздействие на оборотный капитал. Это обстоятельство требует, чтобы финансовые руководители были всегда в курсе текущей деятельности компании и как можно раньше узнавали об изменениях в планах.
В большинстве компаний финансовый руководитель оценивает и анализирует хозяйственную деятельность, но не может непосредственно ее контролировать или направлять. За фактическое осуществление обычно несут ответственность административные и непосредственные руководители производством операций. Они отвечают за производство в соответствии с бюджетными наметками. Финансовый руководитель ни в коем случае не должен осуществлять «контроль» за проведением операций. Он может рекомендовать изменения в оперативных планах, однако должен делать это с большим тактом. Его организация является наиболее эффективной в отношении контроля и регулирования движения наличных денег в соответствии с изменениями в деятельности и в оперативных планах. Финансовый руководитель обычно следит за производственной деятельностью через посредство регулярных отчетов, составляемых управляющими, производством для других руководителей.
Если финансовый отдел следит за производственной деятельностью с помощью отчетов, составляемых производственными подразделениями, то за финансовым развитием он наблюдает через посредство отчетов, составляемых самим финансовым отделом и связанными с ним административными подразделениями.
Отчет по кассовому бюджету. В качестве средства оценки исполнения бюджета многие фирмы составляют отчеты по кассовым бюджетам на различных стадиях бюджетного периода. Отчет по кассовому бюджету внешне очень похож на сам кассовый бюджет, за исключением того, что в отчете показывается по каждой статье как запланированное, так и фактическое положение дел с наличными средствами. Отчет по кассовому бюджету обычно показывает разницу между предусмотренным в бюджете и фактическим исполнением как в денежном выражении, так и в процентах. Во многих случаях отчет по кассовому бюджету включает в себя пересмотренный проект кассовых операций на последующий месяц или квартал.
Ежедневный отчет о кассовых операциях. Во многих компаниях прочные позиции оборотного капитала являются настолько важными, что высшее руководство информируется ежедневно о текущем кассовом положении. Вице-президент по финансам, казначей и часто даже сам президент получают ежедневную краткую сводку поступлений и платежей, которая составляется на основе записей поступлений и выплат наличных средств. В ежедневном отчете о кассовых операциях указывается кассовая наличность на конец предыдущего дня, движение наличных средств за день и наличность к концу дня. Многим компаниям требуются не ежедневные отчеты о кассовых операциях, а еженедельные или ежемесячные. На таблице показана форма типичного ежедневного отчета о кассовых операциях. С небольшими изменениями она может быть также использована для отчетов о движении наличных средств за неделю или месяц.

Ежедневный отчет о кассовых операциях


август 15, 19….г.

Остаток наличных на 14 августа 19…. г

50000 долл.

Поступления:



- продажа за наличные

14 000

- счета дебиторов

12 500

- другие доходы

6 500

Общая сумма поступления

33 000 долл.

Расходы:



- оплата товаров и материалов

5 000 долл.

- выплата заработной платы

27 300

- налоги

4 400

- счета кредиторов

13 500

- другие расходы

2 100

Общая сумма расходов

52 300 долл.

Остаток наличных на 15 августа 19….г

30 700 долл.

Остаток наличных на 31 июля 19…. г

22 650

Предполагавшийся остаток наличности на 15 августа 19…. г

30 000

Ожидаемые поступления за 16 августа 19….г

25 000

Ожидаемые расходы за 16 августа 19….г

5 000

Многие компании составляют подробные отчеты, показывающие состояние товарных запасов на конец месяца, квартала или года. Отчеты по анализу товарных запасов часто показывают состояние товарных запасов в текущем периоде по сравнению с их состоянием на конец соответствующего предыдущего периода. Эти отчеты обычно показывают темп оборота товарных запасов и в течение скольких дней остаются на складе имеющиеся там запасы и материалы.
Для того чтобы такой отчет представлял ценность, он должен показывать размеры всех четырех основных видов товарных запасов:
- готовой продукции — изделий, готовых к продаже;
- незавершенного производства — товаров, которые требуют дальнейшей обработки, прежде чем стать готовой продукцией;
- сырья — предметов, которые не подвергались обработке;
- вспомогательных материалов — материалов, которые содействуют ходу производства, но не становятся неотъемлемой частью готовой продукции.
Составляют также ежедневные сводки об остатках средств на счетах в банках, показывающие размер средств, имеющихся на каждом счете фирмы в банке.
Ежедневная сводка об остатках средств на счетах в банке обычно показывает общую сумму средств на всех учетах, а также остатки средств к концу дня на каждом счете. Если остаток средств на счете опускается ниже желаемого уровня, то финансовый отдел может перечислить на него средства с другого счета, чтобы поднять его до соответствующего уровня.
Отчет о счетах дебиторов. Этот отчет (называемый иногда «анализом сроков») раскрывает состояние счетов дебиторов по датам их выставления, показывая возможные суммы наличных средств, которые компания, вероятно, получит от покупателей. Отчет о счетах дебиторов не только позволяет дать оценку влияния их счетов на состояние ликвидности компании, но также дает основу для оценки кредитной политики и практики. Чем выше отношение дебиторской задолженности к сумме товаров, проданных в кредит, тем вероятнее, что дебиторская задолженность включает многие старые счета и счета, которые не смогут быть инкассированы, и, следовательно, тем больше должны быть резервы на покрытие безнадежных ко взысканию долгов. Поэтому финансовый отдел может, исходя из отчетов о счетах дебиторов, определить, являются ли существующие резервы на покрытие безнадежных ко взысканию долгов достаточными и какие следует принять меры для повышения уровня инкассации счетов дебиторов. На ниже показан типичный отчет о счетах дебиторов.

Отчет о счетах дебиторов на 1 мая 19—г.



Срок выставления счетов

Сумма

В процентах к общей сумме

До 30 дней

1 467 391

84,1

От 30 до 60 дней

204 301

11,7

От 60 до 90 дней

60 509

3,5

Более 90 дней

10 103

7,0

1% оказалось невозможным инкассировать

Период инкассации часто значительно колеблется в зависимости от категорий покупателей. Например, более крупные счета часто «оплачиваются немедленно», в то время как более мелкие счета покупателя оплачивают не сразу. Если компания имеет много различных категорий покупателей товаров в кредит, то прогноз сбыта, показывающий вероятную продажу каждой из этих категорий, может оказать большую помощь при определении более точного периода инкассации.
Прогнозирование расходов. Проблема составления наметок расходов является даже еще более сложной, чем оценка предполагаемых доходов; компания может израсходовать деньги большим количеством путей, чем их заработать. Производственный бюджет и другие бюджеты расходов являются отправными пунктами для составления наметок расходов; бюджет закупок наиболее полезен как показатель того, когда будет необходимо произвести платежи; бюджет оплаты прямых затрат труда и административный бюджет являются довольно прочной основой для составления ведомостей на выплату заработной платы. Но финансовый отдел должен всегда иметь тот факт, что все бюджеты являются предположениями. Если случится, что прогнозы сбыта окажутся в том или ином отношении неточными, то в этом случав бюджеты расходов должны быть соответственно пересмотрены; кассовый бюджет всегда будет чувствителен к факторам, которые могут повлиять на прогноз сбыта.

Примечания


1. Производственные издержки, величина которых пропорциональна объему производства. — Прим. науч. ред.
1 ... 58 59 60 61 62 63 64 65 ... 86
Карта сайта

Последнее изменение этой страницы: 2018-09-09;



2010-05-02 19:40
referat 2018 год. Все права принадлежат их авторам! Главная