Хеджирование – это страхование возможных рисков при помощи срочных инструментов (биржевых и небиржевых) Учебный сайт
Учебные материалы


Хеджирование – это страхование возможных рисков при помощи срочных инструментов (биржевых и небиржевых)












ХЕДЖИРОВАНИЕ – ЭТО СТРАХОВАНИЕ ВОЗМОЖНЫХ РИСКОВ ПРИ ПОМОЩИ СРОЧНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (БИРЖЕВЫХ И НЕБИРЖЕВЫХ)

  • ХЕДЖИРОВАНИЕ – ЭТО СТРАХОВАНИЕ ВОЗМОЖНЫХ РИСКОВ ПРИ ПОМОЩИ СРОЧНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (БИРЖЕВЫХ И НЕБИРЖЕВЫХ)

  • ВОЛАТИЛЬНОСТЬ – ИЗМЕНЧИВОСТЬ ЦЕН







РИСК НЕБЛАГОПРИЯТНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ЦЕНЫ ТОВАРА

  • РИСК НЕБЛАГОПРИЯТНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ЦЕНЫ ТОВАРА

  • НАПРИМЕР:

    • ДЛЯ АГРОКОМПАНИИ – РИСК СНИЖЕНИЯ ЦЕНЫ ПРОИЗВОДИМОЙ ИМ ПРОДУКЦИИ (ЗЕРНА)
    • ДЛЯ НЕФТЯНИКОВ – ЭКСПОРТЕРОВ – РИСК СНИЖЕНИЯ ЦЕНЫ НЕФТИ И НЕФТЕПРОДУКТОВ


РИСК НЕБЛАГОПРИЯТНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА

  • РИСК НЕБЛАГОПРИЯТНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА

  • НАПРИМЕР:

    • ДЛЯ ЭКСПОРТЕРА (ЗЕРНОТРЕЙДЕРА) – РИСК СНИЖЕНИЯ КУРСА ВАЛЮТЫ, В КОТОРОЙ ОН ПОЛУЧАЕТ ВЫРУЧКУ, ПО ОТНОШЕНИЮ К ТОЙ ВАЛЮТЕ, В КОТОРОЙ ОН НЕСЕТ ОСНОВНЫЕ РАСХОДЫ
    • ДЛЯ ИМПОРТЕРА (ТОРГОВОЙ СЕТИ) – РИСК ПОВЫШЕНИЯ КУРСА ВАЛЮТЫ, ЕСЛИ ОН ЗАКУПАЕТ ТОВАР ЗА ВАЛЮТУ, А РЕАЛИЗУЕТ ЕГО ЗА РУБЛИ
    • ДЛЯ ПОЛУЧАТЕЛЯ ВАЛЮТНОГО КРЕДИТА – ДЕНЬГИ НАДО ОТДАВАТЬ В ДОЛЛАРАХ, А ВСЯ ВЫРУЧКА - В РУБЛЯХ


РИСК НЕБЛАГОПРИЯТНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ

  • РИСК НЕБЛАГОПРИЯТНОГО ИЗМЕНЕНИЯ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ

  • НАПРИМЕР:

    • ДЛЯ КОМПАНИИ, ВЗЯВШЕЙ КРЕДИТ ПО ПЛАВАЮЩЕЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКЕ – РИСК ПОВЫШЕНИЯ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ






Впервые с кризиса 2008 года «Сургутнефтегаз» получил убыток в 4 млрд руб. по итогам первого квартала 2012 г.

  • Впервые с кризиса 2008 года «Сургутнефтегаз» получил убыток в 4 млрд руб. по итогам первого квартала 2012 г.

  • По мнению аналитиков, компанию, которая хранит львиную долю своих денег на валютных счетах, подвело укреплением курса рубля к доллару в первом квартале на 9%.



Группа "ИНТЕР РАО ЕЭС" опубликовала консолидированную финансовую отчётность по Международным стандартам за 2011 год.

  • Группа "ИНТЕР РАО ЕЭС" опубликовала консолидированную финансовую отчётность по Международным стандартам за 2011 год.

  • По представленным данным EBITDA составила 41,7 млрд рублей, рост на 24,1%. Рост данного показателя в основном приходится на генерирующие активы (5,7 млрд рублей, + 46,5%) и сбытовой сегмент (4,6 млрд. рублей, +37,0%). Ключевыми факторами, обусловившими рост EBITDA, являются увеличение объёмов продаж электроэнергии и мощности, в том числе за счёт вхождения в Группу новых активов, рост цен на российском оптовом рынке электроэнергии и мощности и успешные операции

    по хеджированию валютных рисков и хеджированию цен внешнеэкономических поставок

    .
































В момент размещения производственного заказа у Компании возникают обязательства выкупить автомобили по фиксированной цене в долларах США в момент завоза в Россию. Выручка компании номинирована в рублях. Таким образом ежемесячно у Компании открывается короткая валютная позиция на 3 месяца.

  • В момент размещения производственного заказа у Компании возникают обязательства выкупить автомобили по фиксированной цене в долларах США в момент завоза в Россию. Выручка компании номинирована в рублях. Таким образом ежемесячно у Компании открывается короткая валютная позиция на 3 месяца.





Снижение риска неблагоприятного изменения курса иностранной валюты по отношению к национальной

  • Снижение риска неблагоприятного изменения курса иностранной валюты по отношению к национальной

  • Отсутствие неопределенности в распределении будущих доходов и затрат, финансовые потоки станут более прозрачными

  • Упрощение процесса планирования основных финансовых показателей хозяйственной деятельности за счет возможности зафиксировать будущее значение валютного курса.









Выбор биржевого посредника – банк/брокер

    • Выбор биржевого посредника – банк/брокер

      • Выбирать необходимо исходя из критериев качества услуг и надежности
      • Подписание договора/регламента оказания услуг
      • Открытие брокерского счёта
    • Настройка бухгалтерского и налогового учёта

      • Изменения в учётной политике
      • Порядок налогообложения
      • Порядок бухгалтерских проводок
    • Обучение сотрудников, принимающих финансовые решения, основным концепциям биржевых инструментов

      • Процесс принятия решения
      • Гарантийное обеспечение
      • Вариационная маржа
      • Риски


Принятие решения – страховаться или нет в данное время

    • Принятие решения – страховаться или нет в данное время

    • Расчет схемы хеджирования (страхования)

      • Определение объёма суммы, которую необходимо застраховать исходя из параметров деятельности предприятия
      • Оценка рисков
      • Возможен пересмотр решения – страховаться ли в данное время
    • Перевод средств на брокерский счёт для гарантийного обеспечения/залога

      (1 день)

    • Совершение сделок

      (как только принято решение и переведены средства на брокерский счёт – через интернет со своего собственного компьютера)

    • Мониторинг позиций и принятие решения о закрытии страховки




Карта сайта

Последнее изменение этой страницы: 2018-09-09;



2010-05-02 19:40
referat 2018 год. Все права принадлежат их авторам! Главная